Será rentável investir em títulos da dívida pública? Qual será a melhor escolha? Saiba o que são os Certificados de Aforro ou de Tesouro, como investir e quais os lucros.
O que são os Certificados de Aforro ou de Tesouro?
Os Certificados de Aforro ou de Tesouro são contribuições monetárias, feitas através das poupanças de particulares ao Estado, sendo por ele recompensadas através de um rendimento. São formas de investimento sem risco de perda de capital. Os dois certificados podem ser obtidos nos CTT, no Espaço do Cidadão ou no portal da IGCP (Agência da Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública).
Certificado de Aforro
Os certificados de aforro sofreram alterações no início do mês de junho de 2023. Após suspensas as adesões à Série E, a abordada neste artigo durante muito tempo, a mesma terminou e chegou uma nova Série, a F. Assim sendo, existem várias mudanças comparativamente à subscrita anteriormente.
A série que entra agora em comercialização tem como montante mínimo de investimento os 100 €, passando o teto máximo a ser de 50.000 €, onde ascende unicamente aos 250.000 € (valor que era possível na Série E) se for uma acumulação oriunda da série anterior (E). A taxa base será ajustada mensalmente e irá corresponder aos valores da taxa Euribor a 3 meses nos 10 dias anteriores.
O grande destaque (negativo) para o certificado de aforro série F é o pagamento inferior, pois há uma redução para uma taxa máxima de 2,5%, onde anteriormente era de 3,5%. Por outro lado, a nova série passa a ter 15 anos de prazo máximo, ao contrário dos 10 anteriores.
É possível a capitalização dos juros após os três primeiros meses. O prémio de permanência que acresce à taxa de juros trimestral é de 0,25% do 2.º ao 5.º ano, 0,5% do 6.º ao 9.º ano, 1% nos 10.º e 11.º anos, 1,5% nos 12.º e 13.ª e permite ainda atingir 1,75% nos últimos dois anos máximos de subscrição. O resgate pode ser feito de forma total ou parcial após os primeiros três meses, apenas não sendo contabilizados os juros entre a data da última capitalização e resgate.
Certificado de Tesouro
Atualmente está em comercialização o Certificado do Tesouro Poupança Valor que substituiu o CTPC. O montante base mínimo é de 1.000 € até um máximo de 1.000.000€. O prazo é de 7 anos com um período de imobilização de 1 ano.
Já pagamento dos juros é feito anualmente com uma taxa fixa de 0,70% nos 1.º e 2.º ano, 0,80% no 3.º ano, 0,90% no 4.º ano, 1% no 5.º ano, 1,30% no 6.º ano e 1,60% no 7.º ano. Não é possível a capitalização dos juros. O prémio de remuneração a acrescer à taxa anual inicia após o 3.º ano e corresponde a 20% do crescimento médio real do PIB.
Neste sentido, para poder obter o prémio é necessário que o crescimento médio real do PIB tenha sido positivo nos últimos 4 trimestres e fica limitado a um máximo de 1,5%. O resgate pode ser feito de forma total ou parcial após o fim do primeiro ano, com a particularidade de perder parte dos juros se o resgate for feito antes do aniversário de subscrição.
Em suma
| Certificado de Aforro | Certificado de Tesouro | |
| Atuais | Série F | CTPV |
| Montante Base | 100 € até 50.000 €* | 1.000 € até 1.000.000€ |
| Prazo | 15 anos | 7 anos |
| Período de imobilização | 3 meses | 1 ano |
| Pagamento dos juros | Trimestral | Anual |
| Valor | E3+1% (>0 e <2,5%) | 0,70% – 1.º ano 0,70% – 2.º ano 0,80% – 3.º ano 0,90% – 4.º ano 1,00% – 5.º ano 1,30% – 6.º ano 1,60% – 7.º ano |
| Capitalização de juros | Sim | Não |
| Prémios | 0,25% do 2.º ao 5.º ano 0,50% do 6.º ao 9.º ano 1% do 10.º ao 11.º ano 1,5% do 12.º ano ao 13.º ano | Máximo de 1,5% por ano após o 3.º ano |
| Resgate | Total ou parcial após 3 meses | Total ou parcial após 1 ano |
Na hora de investir, qual é a melhor opção?
Existem diferenças entre o Certificado de Aforro e o Certificado de Tesouro que determinam a melhor solução para cada indivíduo. Aquando da frequência de resgate, se se pretende a liberdade para fazer levantamentos a curto prazo, a melhor opção será, efetivamente, o Certificado de Aforro, pois pode fazer resgates a cada trimestre e usufruir dos mesmos ou tornar a investi-los.
Caso pretenda apenas um extra-anual, o Certificado de Tesouro torna-se a solução mais viável já que a cada ano tem um depósito relativo ao mesmo.
Os lucros do investimento
No que diz respeito à quantidade lucros, temos de ter em atenção alguns fatores. É verdade que ao fim do primeiro ano o CTPV nos parece ser mais rentável e o mesmo acontece no final de 7 anos. No entanto, é necessário perceber que, caso se pretenda investir durante um período de 10 anos, devido à capitalização de juros e às taxas fixas, o Certificado de Aforro torna-se mais lucrativo.
Para que os Certificados de Tesouro se tornem mais competitivos relativamente aos Certificados de Aforro, teríamos que obter um valor médio real do PIB superior a 0,75%. Nesse caso, temos de atentar também ao comportamento da Euribor (que tem sido negativa), pois o seu aumento trará com ele uma subida dos juros no caso da série E.
Conclusão a curto e longo prazo
Concluindo, para um investimento superior a dois anos, apenas opte pelo CTPV se a perspetiva para o crescimento gradual do PIB for positiva. Caso contrário, mesmo com condições penalizadoras atualmente, o Certificado de Aforro parece ser a melhor solução.
Na eventualidade de querer recuperar o seu dinheiro, devemos ter especial cuidado com as datas e fazê-lo após o fim do trimestre ou do aniversário da subscrição respetivamente. Por exemplo, no caso do Certificado de Aforro, se a subscrição for a 10 de janeiro, os trimestres irão finalizar consequentemente a 10 de abril, 10 de julho e 10 de outubro. Caso contrário, se pedir o reembolso a 9 de outubro, irá perder os juros relativos a esses três meses.
Só é possível adquirir certificado de aforro nos CTT?
Para iniciar o processo de um certificado de aforro terá de passar pelo processo inicial num balcão dos CTT, tendo que estar na posse de:
- Documento de identificação (Cartão de Cidadão)
- Modelo 701 – B (que poderá pedir o mesmo no balcão ou levar já devidamente preenchido)
- Comprovativo de IBAN
- Comprovativo de morada
- Comprovativo da entidade patronal
Como posso fazer reforços nos meus certificados?
Após a criação do seu certificado, deve saber que os futuros reforços podem ser feitos através do IGCP, o portal da Agência de Gestão da Tesouraria e Divida Pública. A partir daqui poderá fazer os seus reforços, sendo apenas necessário fazer a conta na aba AforroNet, onde os dados serão entregues pelos CTT na criação da sua poupança.